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レバナスの償還日は?償還の可能性について考える【レバレッジNASDAQ100】

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※このカテゴリでは投資初心者がFIRE達成を目指して、日々勉強したことや知識、考え方などをまとめていきます。投資は自己責任で許容できるリスクの範囲内で行うようにしましょう。当ブログに掲載された内容によって生じた損害等の一切の責任を負いかねますのでご了承ください。

現在僕はレバナス(レバレッジNASDAQ100)に全力投資するスタイルで投資をしています。

レバナスに限った話ではありませんが投資信託は運用が終了することがあります。

この投資信託の運用が終了し、所有している口数に応じてお金を返還する事を償還(しょうかん)と言います。

今回の記事ではレバナスの償還について、以下をまとめていこうと思います!

  • 償還(しょうかん)とは
  • レバナスの償還日の設定は?
  • レバナスが償還される可能性

償還って何?という事からできるだけ詳しくまとめているので、是非参考にしてみてください!

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償還(しょうかん)とは

冒頭でも軽く書いたのですがここでもう少し詳しく書いておきます!

償還とは投資信託の満期のようなもので、投資信託の運用を終え、そのタイミングの保有口数に応じて投資者にお金を返還することを指します。

この投資信託が終了する日、投資信託の満期のことを主に償還日と言います。

償還されたからといって受け取る金額が特段減るということはなく、その投資信託の純資産総額と総口数で計算された金額が返還金として返還されます!

償還日が設定されていない投資信託もある

償還日は投資信託毎に異なり、投資信託が設定される時点ですでに決まっているものと、決められていないものがあります。

償還日が決められている場合は、その日にその投資信託は精算されお金になって返還されます!(運用状況によっては元々、決められた償還日よりも早い償還日に繰り上げられる事もあります)

償還日が特に決められていない投資信託は集まっている資金額や運用状況、運用会社の状況などによって途中で償還日が決められる事もあります。

償還日のタイミングで強制的に精算されるので儲けが出ていればよいですが、償還日に損失があればそのまま損失が確定されてしまうことになります。

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レバナスの償還日の設定は?

レバナスは現在、iFreeレバレッジNASDAQ100と楽天レバレッジNASDAQ100の2つが設定されています。

償還日については投資信託の交付目論見書で確認することができます。

実際に交付目論見書から「信託期間」の部分を抜粋してみると以下のように記載されています。

■iFreeレバレッジNASDAQ100

■楽天レバレッジNASDAQ100

2022/1/5現在では2つとも償還日の設定はなし(無期限)となっています。

※状況によって償還日が更新される可能性もあるので現在の正しい情報を知りたい場合は実際に交付目論見書を確認してください。

iFreeレバレッジNASDAQ100と楽天レバレッジNASDAQ100の違いや、どちらに投資すればよいかなどは以下の記事にまとめています。

よければ参考にしてみてください!

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レバナスが償還される可能性

レバナスを運用している上で懸念されるのが、大暴落中に償還日を設定され、暴落時の基準価額で強制決算されてしまうことが一番怖いです。

では償還される条件とはどのようなものがあるのでしょうか。

償還される条件について、交付目論見書の「繰上償還」の部分を確認すると以下のように記載されています。

■iFreeレバレッジNASDAQ100

■楽天レバレッジNASDAQ100

細部では多少違いがありますが、どちらも記載されている内容の大枠は同じです。

1つずつその条件を満たしてしまう可能性があるかどうかについて、もう少し深堀してみましょう!

受益権の口数が〇億口を下回ることとなった場合

受益権(じゅえきけん)とは、簡単に言うと投資信託の利益を受ける権利になります。

投資信託の購入や解約をする際は口数という単位で取引を行うのですが、この口数が受益権の単位になります。

投資信託の保有者は保有口数に応じた受益権を持つのですが、その総口数がiFreeレバレッジNASDAQ100では30億口、楽天レバレッジNASDAQ100では10億口を下回った場合は繰上償還される可能性があると記載されています。

現在の受益権の口数を確認する

では現在(2022/1/5時点)のレバナスの受益権総口数がどのくらいあるのか実際に見てみましょう!

基準価額を10,000口あたりで計算するファンドであれば

「受益権総口数=純資産総額÷基準価額×10000」

で大体の受益権総口数を求めることができるので、実際に求めてみます。

※2022/1/5時点で確認できる情報です。現時点での正しい情報を知りたい場合は純資産総額、基準価額を確認して計算式で求めてみてください。

■iFreeレバレッジNASDAQ100 (2022/1/5時点)

純資産総額:2,042.34億円
基準価額 :42,451円

2,042.34億円(純資産総額)÷ 42,451円(基準価額)× 10000 = 約481億(受益権総口数)

■楽天レバレッジNASDAQ100 (2022/1/5時点)

純資産総額:208.17億円
基準価額 :10,135 円

208.17億円(純資産総額)÷ 10,135円(基準価額)× 10000 = 約205億(受益権総口数)

上記のようになります。

どちらも投資信託を償還する基準の15倍以上の口数はあるようです。

これだけを見ても、まだまだ基準を下回るには程遠いことが分かります。

受益権の口数の増加倍率を確認する

更にiFreeレバレッジNASDAQ100は運用開始から3年以上経っているので、3年程で受益権総口数がどのくらい増加したのかも確認してみましょう!

iFreeレバレッジNASDAQ100は2018/10/19から運用が開始されているので、まず2018/10/19時点の純資産総額と基準価額を確認します。(大和アセットマネジメントのファンド情報で確認できました。以下の画像の情報になります。)

この情報と先程の計算式を利用して、大体の受益権総口数を計算してみると

3億円(純資産総額)÷ 10,001円(基準価額)× 10000 = 約3億(受益権総口数)

となることが分かります。(この頃の繰上返還の基準となる口数はもしかしたら現在と違ったかもしれません)

現在の受益権総口数が481億である事と比較するとiFreeレバレッジNASDAQ100は開始から3年程度で、受益権総口数が160倍に増加していることが分かります。

このことから、今後も受益権総口数は伸び続ける力の方が強いと考えられます。

もちろんこれらは過去のデータから求めたことで今後も絶対こうなる!とは言えませんが、ここから償還基準まで口数が減る事のほうが考えにくいのではないでしょうか。

NASDAQ100指数(米ドルベース)が改廃された場合

NASDAQ100指数が無くなった場合は、レバナスは指標を失うので償還しますという事です。

NASDAQ100指数が誕生したのは1985年1月31日になるそうです。

超有名指数のS&P500は現在の形式になったのが1957年らしいので、流石にS&P500程の歴史は無いにしろNASDAQ100もある程度の歴史を持った指数であると言えるでしょう。

そして近年は時代がIT化しているのに伴い、ハイテク技術やその企業が注目され始めています。

NASDAQ100指数はGAFAMをはじめとした世界最大級のテクノロジー企業などが多く含まれていることもあり、注目されている指数の一つです。

どのくらい注目されているかを確認する方法として、 三菱UFJ国際投信から設定されている「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」と大和アセットマネジメントの「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」の純資産額の増加具合を比較してみましょう。

「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」はS&P500指数に、「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」はNASDAQ100指数に連動することを目指して運用されている投資信託です。

比較対象としているeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は信託報酬の安さから大人気の投資信託で「みんかぶ-投資信託売れ筋ランキング」で確認しても超上位の大人気投資信託です。

相手に不足はありません。

「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」は2018/8/31に設定されているので、2018/8/31から2022/1/5の基準価額と純資産総額の表を見比べてみます!(以下の表は投資信託のホームページから誰でも見ることが可能です)

■「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」

■「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」

純資産総額の伸びはどちらも物凄く、パッと見だと同じくらい伸びているように見えますね!

次に実際に受益権総口数が2018/8/31から2022/1/5までに何倍になっているかも比較してみます!

先ほどの受益権総口数を求める計算式を使って何倍になったか求めてみると

「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」:223倍
「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」:220倍

という結果になります。

なんと超大人気の「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」と同等レベルに総口数が増えているという結果になりました!

それだけ多くの人がNASDAQ100指数へも期待して投資を始めていることが分かります。

1985年1月31日から開始された歴史を持ち、近年特に注目されているNASDAQ100指数が改廃されるというのは流石に考えずらいのではないでしょうか。

NASDAQ100指数が人気であることは上記の通り分かりましたが、NASDAQ100指数に2倍レバレッジをかけたレバナスも人気なのかどうかはこちらを参考にしてみてください!

信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき

これは対象の投資信託を持っていると損をし続けてしまう状態であると判断された時に、繰上償還を行い受益者の損失をできるだけ増やさないために償還されます。

レバナスでは現状これはほぼ無いと思います。

確かにNASDAQ100指数が大暴落して永遠に戻ってこないようなことがあれば、レバナスは無い方が受益者の損失拡大を防げるため、レバナスを償還します!となるかもしれません。

しかし、今後ますますIT技術やハイテク企業は伸びていく時代だと考えられますし、逆にGAFAMやハイテク企業が淘汰されていくと考える方が非現実的だと思います。

そもそもこれが起こるときはNASDAQ100指数が大暴落して戻ってこない、と思われるレベルの話ですのでそう考えるのであればレバナスへの投資はやめておきましょう。

下落してもそれは一時的なもので絶対に戻ってくる!と考えられる方のみレバナスへの投資を行いましょう!

レバナスを持っている時に下落した時の対処法や考え方もまとめた記事もあるので、こちらも併せて読んでみてください!

やむを得ない事情が発生したとき

これは予想不可能ですが、なかなか起きるものではないと思います。

やむを得ない事情で償還された投資信託の例は、マイナス金利政策の導入により国債や短期金融資産の利回りの低下、及び一部はマイナスの利回りでの運用になってしまったため当該投資信託の商品性を維持できなくなった、というようなものがあります。

上記のような理由に限らず、やむを得ない事象は無数にあるのでどのような理由が原因になるかは分かりません。

しかし、よっぽど大きな動きがない限りはレバナスのように指数を指標とした投資信託にこのような問題は起きないと思います。

もちろん絶対ない!とは言えませんが、このようなことが起こる確率はかなり低いと思います。

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まとめ

と、ここまで償還される可能性について一つずつ見てきました。

結論、レバナスが償還される可能性はまだまだ限りなく低い、と考えられます!

不測の事態があれば、やむを得ない事情で繰上償還の可能性も0ではないですがそれは予想不可能なのでどうしようもないです。

僕はレバナスは償還される可能性はまだまだ無いと考えているので、引き続きレバナス全力投資スタイルを行っていきます!

レバナス全力投資をする理由については以下の記事が参考になると思います!

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レバナスに投資を考えている方へ

レバナスへ投資を考えている方に向けて、どのようにレバナスを購入すればお得になるのかを記事にまとめました!

お得になる理由から、その設定方法までを画面で説明しながらまとめているので参考にしながら設定してみてください。※この方法はレバナス以外にも使えるので積立投資をしている、もしくは検討している方であればお試しください!

■月50000円以内のレバナス投資を考えている方は以下の記事がおススメです!

レバナスを楽天証券で積立する理由と買い方!楽天ポイントで投資しよう!

■月50000万円以上のレバナス投資を考えている方は、上記の記事と合わせて下記の記事もおススメです!

レバナスをSBI証券で積立する理由と買い方!Vポイントで投資しよう!

この記事の設定を行うだけで、毎月お得にレバナス投資ができるのでやらない理由はありません。

どちらも設定すればよりお得ですが、どうしてもできない理由があればどちらか1つでもやっておきましょう。

もちろんレバナス全力スタイルの僕もどちらも利用してレバナス投資をしています!

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楽天からレバナスが登場!

2021年11月17日を設定日とした「楽天レバレッジNASDAQ100」というレバナスが楽天から設定されるようです!

大和アセットマネジメントで設定されている「iFreeレバレッジNASDAQ100」と比べて何が違うのか、どれくらいお得なのかどうかを検証をしてみました!

レバナスへ投資をするのであれば絶対に知っておきたい情報なので、是非以下の比較記事もご覧ください。

楽天レバナス登場!購入方法は?iFreeから乗り換えるべきかチャート比較【レバレッジNASDAQ100】

これからのレバナスといえば、楽天レバナス!となるかもしれません!

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FIRE、サイドFIREを目指す

早くFIREを達成したいと思うのであれば、稼ぐ力を伸ばすことも効果的です。
稼ぐ力については僕が具体的に収入をアップさせたシンプルな方法もまとめて記事にしています。

【実務経験なし】25歳で月収37万になった話【資格なし】

是非、参考にして収入アップも目指していただけたらと思います!

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